港股早知道:煤炭和火电掀起利润争夺战
来源:全球财讯      2017-08-15
本文摘要:1. 关于固定资产投资数据,拆分来看,第一产业虽然增幅较快,但是体量较小,第二产业的投资增速表现一般,低单位数,第三产业的投资亮点明显。重点行业里边,房地产投资增速高于平均水平,但是增速开始明显放缓,而且销售数据也开始放缓。社会消费品零售总额
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  1. 关于固定资产投资数据,拆分来看,第一产业虽然增幅较快,但是体量较小,第二产业的投资增速表现一般,低单位数,第三产业的投资亮点明显。重点行业里边,房地产投资增速高于平均水平,但是增速开始明显放缓,而且销售数据也开始放缓。社会消费品零售总额抛开通胀的因素增加明显,依然是最为亮眼的部分,从投资的角度,一个是最上游的原材料板块的事件性机会,但是往中游的传导并不明显。下游的大消费领域选择个股机会更大。

  2. 昨天煤炭企业和火电企业的利润争夺更为明显,煤炭企业往火电领域的业务拓展被行政命令叫停,而煤炭价格本身处在相对高位,行政上还在扩大煤炭产能,政策意图已经非常明显。如果上游往下游拓展,对于原有的火电企业来说就是比较大的利空,火电企业由于不断的提价,保证自己的利润空间,而且利空已经基本兑现,下半年看好火电企业的业绩表现,超预期的可能性很大。

  3. 从昨日公布的上市公司业绩来看,相比于前几日公布的数据,有了明显的变好,至少在增速上市如此,回到估值,一些小公司由于关注度不算太高,比如依利安达、东江集团控股、西部水泥等,可能尚未体现充分,但是舜宇光学科技,业绩增速惊人,市场情绪推动短期股价上行问题不大,但是从估值角度,是一个比较尴尬的位置。

  4. 关于秦港股份和厦门港务的业绩对比,同样是港口相关业务,但是一个业绩暴增,一个业绩下滑,对应的港口产品侧重点不同,前者是原材料、后者是轻工和消费品进出口,从这个角度来看。目前行业投资的热点也可见一斑。

  1. 【1-7月份全国固定资产投资33.7万亿元 同比增长8.3%】2017年1-7月份,全国固定资产投资(不含农户)337409亿元,同比增长8.3%,预期8.6%,前值8.6%,增速比1-6月份回落0.3个百分点。从环比速度看,7月份比6月份增长0.61%。分产业看,第一产业投资10677亿元,同比增长14.4%,增速比1-6月份回落2.1个百分点;第二产业投资127150亿元,增长3.4%,增速回落0.6个百分点;第三产业投资199583亿元,增长11.3%,增速持平。

  2. 【中国1-7月房地产投资增速7.9% 较上半年增速放缓】2017年1-7月份,全国房地产开发投资59761亿元,同比名义增长7.9%,增速比1-6月份回落0.6个百分点。其中,住宅投资40683亿元,增长10.0%,增速回落0.2个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为68.1%。房屋新开工面积100371万平方米,增长8.0%,增速回落2.6个百分点。1-7月份,商品房销售面积86351万平方米,同比增长14.0%,增速比1-6月份回落2.1个百分点。7月末,商品房待售面积63496万平方米,比6月末减少1081万平方米。

  3. 【1-7月份民间固定资产投资增长6.9%】1-7月份,民间固定资产投资204640亿元,同比名义增长6.9%,增速比1-6月份回落0.3个百分点。民间固定资产投资占全国固定资产投资(不含农户)的比重为60.7%,与1-6月份持平。

  4. 【7月份社会消费品零售总额增长10.4%】7月份社会消费品零售总额29610亿元,同比名义增长10.4%,预期10.8%,前值11%。其中,限额以上单位消费品零售额12813亿元,增长8.6%。2017年1-7月份,社会消费品零售总额201978亿元,同比增长10.4%,预期10.5%,前值10.4%。其中,限额以上单位消费品零售额89821亿元,增长8.7%。

  5. 【二季度末商业银行不良贷款率1.74% 与上季末持平】银监会发布2017年二季度主要监管指标数据,二季度末商业银行不良贷款余额1.64万亿元,较上季末增加563亿元;商业银行不良贷款率1.74%,与上季末持平。截至二季度末,商业银行累计净利润9703亿元,同比增长7.92%,较上季末上升3.31个百分点。二季度末,商业银行贷款损失准备余额为28983亿元,较上季末增加747亿元;拨备覆盖率为177.2%,较上季末下降1.58个百分点;贷款拨备率为3.09%,较上季末下降0.02个百分点。

  6. 【各地首套房贷全面回归基准利率】据最新报告显示,7月全国首套房贷款平均利率上升至4.99%,相当于基准利率1.02倍,这是继2013年出现全面基准利率后,时隔四年全国范围内首套房贷款再现全面回归基准利率。从中长期看,房贷未来变贵的可能性是存在的,但从楼市调控政策的角度看,下半年住房政策大调整的可能性已经不大。

  7. 【中国楼市库存创31个月新低】国家统计局数据显示,7月末,中国商品房待售面积63496万平方米,比6月末减少1081万平方米,同比下降11%。中原地产首席分析师张大伟表示,对比历年的库存数据后发现,这一数据创下2015年以来的近31个月新低,这主要归功于三四线城市成为最近4个月的去库存主力。

  8. 【中国1-7月份粗钢产量增长5.1%至4.9155亿吨】国家统计局公布数据显示,中国7月份粗钢产量增长10.3%至9667万吨;1-7月份粗钢产量增长5.1%至4.9155亿吨。7月份原油产量同比下跌2.9%至1625万吨。

  9. 【7月份原煤生产增速放缓 电力生产明显加快】7月份,规模以上工业原煤生产增速略有放缓,原油生产降幅略有扩大,原油加工量增速明显回落,天然气生产持续快速增长,电力生产明显加快。7月份,原煤产量2.9亿吨,同比增长8.5%,继续保持较快增长,但比6月份回落2.1个百分点;原油产量1624.9万吨,同比下降2.9%;天然气产量117.4亿立方米,同比增长14.7%。发电量6047.4亿千瓦时,月度首次突破六千亿千瓦时,同比增长8.6%。

  10. 【17家火电上市公司上调电价 下半年行业并不乐观】自7月1日至8月10日,累计有17家火电类公司发布电价上调公告。对此,一位在热电行业工作二十余年的业内人士认为,目前的电价上涨基本是不可持续的,只是阶段性的上涨,下半年并不乐观。因为本轮电价上涨是煤炭价格上涨所致,支撑有限。在煤电联动机制下,如果后续煤炭价格下跌,电价也存在随之下调的可能。

  11. 【多部委联合发文防范化解煤电产能过剩风险】发改委、工信部、财政部等16部门联合印发《关于推进供给侧结构性改革、防范化解煤电产能过剩风险的意见》的通知。意见提出“十三五”期间,全国停建和缓建煤电产能1.5亿千瓦,淘汰落后产能0.2亿千瓦以上,实施煤电超低排放改造4.2亿千瓦、节能改造3.4亿千瓦、灵活性改造2.2亿千瓦。到2020年,全国煤电装机规模控制在11亿千瓦以内,具备条件的煤电机组完成超低排放改造,煤电平均供电煤耗降至310克/千瓦时。意见还要求,从严淘汰落后产能,清理整顿违规项目,严控新增产能规模,所有燃煤发电项目都要纳入国家依据总量控制制定的电力建设规划。落实分省年度投产规模,缓建项目可选择立即停建或建成后暂不并网发电。严控煤电外送项目投产规模,原则上优先利用现役机组,2020年底前已纳入规划基地外送项目的投产规模原则上减半。

  12. 【近百个煤电项目被停建或缓建 神华等多家煤企未幸免】近日,国家发改委等16部委联合印发《关于推进供给侧结构性改革,防范化解煤电产能过剩风险的意见》,还公布了各省煤电调控规模、各省煤电机组停建及缓建名单,其中停建项目涉及10省份33个项目,缓建项目涉及20个省份61个项目,停建和缓建的项目共计94个。而在各省煤电停缓建项目名单中,涉及多家大型煤炭企业的煤电项目,包括神华、中煤两家央企以及山西省七大煤炭企业。各企业停缓建项目涉及投资额平均在50亿元以上,其中包括已开工建设,并即将投产的项目。神华的煤电停建项目总投资额达到82.6亿元,缓建的煤电项目总投资额达到430.6亿元。

  13. 【稀土价格继续上涨 氧化镨钕今年已翻倍】昨日轻重稀土价格继续大幅上调,氧化镨钕、金属镨钕、金属铽等各种产品价格,继续大幅上涨。其中氧化镨钕每吨涨2万元,最高报价已达54万元/吨,今年以来涨幅接近翻倍。另外,金属铽、金属镝均提价每吨5万元,高端报价535万元/吨、195万元/吨。

  中国智慧能源(01004)主要股东上海电汽集团股份/上海电气香港/上海电气(集团)总于8月10日,场内减持公司好仓8.259587亿股,套现5.94690264亿港币,成交均价0.72港币,最高成交价0.72港币。

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